化工资讯 2022-10-14 02:56:42 评论:0    浏览:563    

   8月9日,欧盟成员国自愿削减15%天然气用量的协议正式生效。10日,欧盟禁止俄罗斯煤炭120天的过渡期也结束,俄煤禁运令正式生效。

 
  冬季渐近,欧洲天然气供应依然存在较大问题。另一方面随着欧洲历史性大旱,莱茵河水位告急,作为欧洲重要的大宗商品运输通道,莱茵河断流有可能将影响从能源到部分大宗商品的运输,进一步加剧能源危机风险。
 
  欧洲化工品产能占比较高的化工品种潜在投资机会。
 
  注欧洲产能占比较大的维生素、聚氨酯、蛋氨酸、抗老化助剂、环氧丙烷等板块。
 
  1、维生素
 
  欧洲是全球维生素重要生产基地,VA和VE供给端均呈寡头垄断格局,全球维生素生产企业主要集中在欧洲和中国。
 
  VA方面,欧洲产能主要有帝斯曼7500吨、巴斯夫6000吨、安迪苏5000吨,产能合计全球占比为50%;
 
  VE(油)方面,欧洲产能主要有帝斯曼3万吨、巴斯夫2万吨,产能合计全球占比为36.3%。
 
  欧洲维生素受限后,对国内新和成、浙江医药等头部企业形成明显利好。
 
  2、聚氨酯
 
  欧洲MDI及TDI产能全球占比接近1/4。截至2022年8月,欧洲地区MDI产能约为228万吨/年,全球占比约为23.3%;截至2021年,欧洲地区TDI产能约为85万吨/年,全球占比约为24.3%。
 
  欧洲MDI/TDI供应受限后将有望推升国内MDI和TDI出口需求,对万华化学、沧州大化等行业头部企业形成明显利好。
 
  3、抗老化助剂
 
  高分子材料种类、性能、应用环境较为复杂,对抗老剂生产技术的专业性、针对性要求较高,因此抗老化助剂行业具备一定的技术壁垒;同时作为配方型产品,下游客户具有较强的产品依赖性,易于形成较为稳定的合作关系。
 
  巴斯夫、addivant等海外企业由于起步较早,因此在全球抗老化剂市场中具有明显的优势。
 
  而我国大陆的抗老化剂企业普遍起步较晚,行业集中度较低,单个企业规模较小,同时在产品质量、研发能力、管理水平等方面存在不足,市场占有率较低。
 
  随着我国高分子材料工业和化工工业的快速发展,相关技术的不断积累,中国大陆化学助剂产业正呈现集聚式发展态势,中国大陆企业产品的市场竞争力逐步增强。
 
  利安隆、杭州帝盛、风光股份、临沂三丰等企业均拥有或在建/规划有较大规模的抗老化剂产能。其中利安隆产品种类的布局更为完整,且产能规模也处于中国大陆境内行业的领先地位。
 
  4、环氧丙烷
 
  环氧丙烷在石油、化工、农药、纺织、日化等行业得到广泛应用。同时,环氧丙烷也是重要的基础化工原料。截至2022年8月,我国为全球最大的环氧丙烷生产国,产能占比约为30%,而欧洲环氧丙烷的产能占比则约为25%。
 
  自7月下旬开始,国内环氧丙烷价格开始快速反弹。根据iFinD数据,截至9月9日华东地区环氧丙烷报价为10250元/吨,相较于7月末价格上涨约19.9%。
 
  近期国内环氧丙烷价格的上涨主要是因为国内多个环氧丙烷大厂相继进行产线检修,致使国内环氧丙烷供给收缩,从而推涨环氧丙烷价格。
 
  后续欧洲企业因断供所丢失的市场份额,将有望由我国企业填补,从而进一步提升我国环氧丙烷企业在全球范围内的市场份额和行业话语权。
 
  红宝丽公司泰兴环氧丙烷产业基地具备12万吨环氧丙烷产能。
 
  滨化股份全国最大的环氧丙烷及油田助剂供应商。2017年环氧丙烷的产量是30.25万吨。
 
  中化国际2019年官网显示:公司有环氧丙烷40万吨产能项目在建中。

 
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